增量资金面：

　　基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为83.47 亿份，上期为88.84 亿份。

　　沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入、深股通资金为净流入。本期沪股通净流入100.96 亿元(上期净流入37.56 亿元)，深股通资金净流入132.07亿元(上期净流出22.54 亿元)；合计净流入233.03 亿元(上期合计净流入15.01 亿元)。

　　融资融券余额：融资融券余额环比上升98.79 亿元，截止到10 月22 日，两市融资余额16986.89 亿元(上期16892.76 亿元)，融券余额1622.87 亿元(上期1618.21 亿元)。

　　资金压力面

　　IPO 融资规模：本期上市新股13 家，总募集资金108.069 亿元(上期上市新股5 家，总募集资金51.093 亿元)。

　　产业资本增减持：本期二级市场净减持48.28 亿元(上期净减持27.47 亿元)。

　　解禁压力：潜在解禁资金方面，本期(1018-1022)市场迎来约3268.06 亿元解禁规模，上期(1011-1015)、下期(1025-1029)市场的解禁压力规模分别为288.30、1072.30 亿元。

　　交易费用：本期交易费用106.18 亿元(上期100.57 亿元)。

　　货币投放量：

　　公开市场：本期货币净投放2600 亿元(上期货币净回笼4500 亿元)。

　　中期借贷便利：10 月开展一年期MLF 操作5000 亿元，利率2.95%，较之前不变，9 月共投放6000 亿元。

　　信用货币派生：2021 年9 月，M1 增速3.70%(前一期4.20%)；M2 增速8.30%(前一期8.20%)。2021 年9 月新增社融2.90 万亿元(前一期约2.96 万亿元)，金融机构新增人民币贷款1.78 万亿元。

　　市场资金价格：

　　货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利下调45.90bp，SHIBOR 一周利率下调11.80bp；银行间质押式回购加权利率(1 天)下调47.41bp，银行间质押式回购加权利率(7 天)下调16.80bp；3 个月同业存单收益率上调4.50bp；银行间同业拆借加权利率(1 天)下调45.55bp，银行间同业拆借加权利率(7 天)下调10.12bp。

　　国债市场：1 年期国债收益率上调1.04bp 至2.3528%，10 年期国债上调1.58bp至2.9926%，期限利差上行0.54bp。

　　理财市场：人民币理财产品收益率(3 个月)为3.06%，上调114.25bp。

　　风险提示：中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制

（文章来源：华鑫证券）