A股三大指数今日集体小幅收涨，日K线齐收三连阳。两市成交额达到1.31万亿元，行业板块多数收涨，有机硅概念股持续大涨，板块指数今日飙升近7%。北向资金今日净买入34.19亿元。

　　基金市场涨跌互现，从估值情况来看，光伏、煤炭主题基金估值涨幅居前；证券等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，中报窗口期，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，机械设备、有色金属、煤炭、信息服务、化工行业等绩优股迎来补涨机会。从最近2个交易日看，核心资产和赛道股经过近一个月调整后再次抬头，市场风格可能切换，建议投资者逐步增加成长股的配置。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数齐收三连阳 有机硅概念股持续大涨

　　资金流向：酿酒行业、工程建设、煤炭采选等板块遭遇资金流入；机械行业、券商信托、电子元件等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：光伏、煤炭主题基金涨幅居前，证券主题基金普遍回调

　　光伏板块涨幅居前，相关主题基金大幅上涨

　　国金证券指出，光伏全年需求刚性高，明年更乐观，下半年行业景气提升开始逐步兑现，维持板块整体推荐，近期重点关注硅料。

　　煤炭板块大幅上涨，相关主题基金估值提升

　　开源证券表示，中长期来看，在碳中和背景下，供改以来新增产能的集中投放已经接近尾声，供给弹性整体收缩，而需求端仍有增长空间，煤炭市场或将在较长时间内维持紧平衡，驱动煤价中枢上移，因此煤企业绩改善存在长期支撑逻辑。进入中报季，煤企迎来业绩释放期，同时下半年业绩有望持续改善，低估值特点突出，持续看好煤炭股估值回归。

　　证券板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　兴业证券计划以配股的方式募资不超过140亿元，在融资融券、投资银行、投资交易等业务方面发力。作为再融资的一种方式，配股往往不被市场所喜爱，用脚投票或成固定情节。8月25日，兴业证券开盘下跌，随着交易时间的推进，股价一路下挫，盘中触及跌停，引发券商板块低位震荡。

　　机构观点

　　巨丰投顾：中报行情接近尾声 月底谨防冲高回落！

　　整体上要谨防中报行情接近尾声下的冲高回落，同时也需要留意政策新方向以及流动性的变化。在政策预期没有改变之前，市场仍是结构性行情。目前即便有机会，也建议阶段个股博弈为主。整体仓位上，建议观望，耐心等待市场新的方向的确立。

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　　八大券商主题策略：一壶浊酒尽余欢！白酒板块估值是否到合理区间？

　　华福证券表示，虽然当前市场对白酒行业的政策风险表现出过于悲观的情绪和疑虑，短期内难以完全消退，但是当前白酒行业的估值落入难得的合理区间，我们建议投资者在保持谨慎的同时可以择机布局行稳致远的高端白酒茅、五、泸，对洋河、山西汾酒等次高端白酒产品结构调整后的量价齐升效果保持建议关注。

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　　研报精选：“煤飞色舞”继续上演！有机硅、稀土进入又一波上涨浪潮？

　　国金证券提到，供需关系重构，稀土价值亟待重估。复盘我国稀土价格三波上涨行情，均为政策短期驱动，缺少长期增长逻辑。今年以来，稀土迎来第四波上涨行情，此次上涨主要因下游需求旺盛，稀土材料有明确性的中长期需求增量，叠加供给刚性作用，稀土供需结构重塑，价值有望重估。

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　　今日要闻回顾

　　四个月涨逾70% 这一大宗商品价格芝麻开花 行业多股迎来大涨！

　　国家统计局数据显示，8月中旬与8月上旬相比，焦煤(主焦煤)价格报2525元/吨，环比涨9.8%；焦炭(二级冶金焦)价格报2880.1元/吨，环比涨8.8%。生意社口径，8月23日，焦煤市场参考价2666.67元/吨，月内涨幅23.27%。该价格较5月26日参考价1765元/吨已涨逾50%，为51.09%；较5月1日1536.67元/吨则大幅上涨73.54%。

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　　顶级私募大佬最新持仓曝光！邓晓峰、冯柳、杨东杀入这些票

　　随着上市公司半年报渐次披露，越来越多知名投资人的身影出现在上市公司前十大流通股东中。整体来看，军工板块获多位投资人青睐，二季度高毅资产邓晓峰、冯柳，宁泉资产杨东等均加码了军工股。

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　　果然“越跌越买”！不到两个月这类ETF吸金超170个亿

　　大消费板块迎来久违的反弹，各主要指数均显著跑赢大盘指数。尽管市场仍有分歧，看多者已有所行动。伴随着白酒、医药，以及食品饮料等板块持续调整，借道ETF逢低布局大消费的资金越来越多。

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　　逾六成私募认为热门赛道抄底时机已到！“科创赛道”最受青睐

　　一份来自第三方机构的最新问卷调查显示，当前有超过六成私募机构认为，“茅指数”“宁组合”“药篮子”等热门人气赛道，已进入左侧交易时间窗口。其中看好“茅指数”“宁组合”投资机会的私募占比大体相当。但从市场风格角度来看，科技创新投资主题受到更多私募追捧。

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　　熟悉的感觉又回来了 酒香四溢 白酒基金可以加仓了吗？

　　对于大消费板块，市场并非一致看多。不过，虽然目前市场上依然存在较大分歧，不同基金公司与基金经理所青睐的细分板块块与操作策略也各有差别，但整体而言，多数受访基金经理对大消费行情并不悲观。

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