投资要点：

　　美联储：基准利率维持0%-0.25%不变符合市场预期美联储公布11 月货币政策委员会决议，将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。

　　关于通胀：虽然通胀强劲上扬，但并无证据表明存在螺旋式薪资上涨，预计通胀将在2022 年二季度或三季度回落，并且可能会在2022 年实现充分就业。

　　关于Taper:将于11 月启动缩债计划，将每月资产购买规模减少150 亿美元。将每月国债和MBS 购买量分别调整至700 亿和350 亿美元。(此前分别为800 亿和400 亿美元)12 月的国债和机构住房抵押贷款支持证券购买量分别调整至600 亿和300 亿美元。

　　关于加息：美国联邦基金利率期货显示，美联储在2022 年7 月加息的可能性为90%。交易员预计美联储2022 年12 月前将加息两次。美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上强调，减码购债的时机对加息没有直接信号意义。此次货币政策会议的侧重点在于减码购债，而不是加息，加息标准更为严苛，取决于美国经济复苏的具体情况。

　　整体来看，此次议息会议表态偏鸽，未来可关注12 月的点阵图和经济预期。市场表现看，黄金是在消息公布后跌幅有所收窄，美元微跌，而美国三大股是再创新高。

　　融资资金

　　11 月2 日，A 股融资余额16957.31 亿元，环比减少55.07 亿元；融资融券余额18439.15 亿元，环比减少75.03 亿元。融资余额减融券余额15475.47亿元，环比减少35.10 亿元。

　　陆股通、港股通

　　11 月3 日，陆股通当日净买入成交7.31 亿元，其中买入成交567.67 亿元，卖出成交560.35 亿元，累计净买入成交15309.03 亿元。港股通当日净买入成交-7.66 亿港元，其中买入成交119.34 亿港元，卖出成交127.01 亿港元，累计净买入成交21386.67 亿港元。

　　货币市场

　　11 月3 日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR 隔夜利率为2.0000%，下跌12.60BP，SHIBOR 一周为2.1370%，下跌4.80BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.9851%，下跌11.97BP，一周为2.1163%，下跌4.23BP。

　　中债国债到期收益率10 年期为2.9385%，上涨1.26BP。

　　海外股市

　　11 月3 日，道琼斯工业平均指数报收36157.58 点，上涨0.29%；标普 500 指数报收4660.57 点，上涨0.65%；纳斯达克指数报收15811.58 点，上涨1.04%。欧洲股市，法国CAC 指数报收6950.65 点，上涨0.34%；德国DAX 指数报收15959.98 点，上涨0.03%；英国富时100 指数报收7248.89点，下跌0.36%。亚太市场方面，日经指数报收29520.90 点，下跌0.43%；恒生指数报收25024.75 点，下跌0.30%。

　　外汇汇率

　　11 月3 日，美元指数下跌0.25%，至93.8671。欧元兑美元上涨0.27%，至1.1611。美元兑日元上涨0.04%，至114.0000。英镑兑美元上涨0.52%，至1.3686。人民币兑美元即期汇率报收6.3970，升值0.02%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3949，升值0.12%。人民币兑美元中间价报收6.4079，贬值0.11%。

　　黄金、原油

　　11 月3 日，COMEX 黄金期货下跌1.05%，报收1770.10 美元/盎司。

　　WTI 原油期货下跌3.44%，报收80.11 美元/桶。布伦特原油期货下跌3.22%，报收81.38 美元/桶。COMEX 铜期货下跌0.53%，报收4.3485 美元/磅。LME铜3 个月期货下跌0.35%，报收9481 美元/吨。

（文章来源：东海证券）