‍‍文/枪枪

　　支撑社会系统循环的三要素：水、电、网，是民生基础也是商业的大市场。

　　比如热度很高的碳中和，本质是可持续发展地节约用电，背后是一大批企业的创新和博弈。

　　例如最近被频繁调研的、主营业务为天然气和风电光伏发电新天绿能。

　　今天新天绿能公告称，5月份有GIC、君茂、摩根斯丹利、太平洋保险等24家投资、基管公司对其进行调研。

　　频频拜访这家碳中和概念公司，仅仅是因为政策力度加大？

　　1、

　　双碳目标指示清晰。

　　2030年的碳达峰目标，非化石能源占一次性能源的25%；2060年的碳中和目标，非化石能源占一次性能源的75%。

　　非化石能源占比的加重，意味着化石能源占比的减少。而化石能源中，清洁的天然气将慢慢占据主市场，成为一次性能源消费结构的中长期基石。

　　上周，国际能源署(IEA)呼吁，如果世界想要在2050年实现净零排放，就不需要为化石燃料提供新的资金，但亚洲需要对天然气进行投资，以减少对污染更严重的煤炭的依赖。

　　在可再生能源增长到足以满足电力需求之前，将需要更多的天然气来取代燃煤发电能力。

　　一句话：发展天然气，减少燃煤发电。

　　今年我国天然气在油气结构中占比首次超过50%

　　新天绿能3个月以来涨了60%多，也证明了政策天平的倾斜。

　　2、

　　天然气需求的上升，带动了价格的上涨。

　　西北欧的液化气价格同比涨了一倍。

　　5月28日国内LNG价格指数3758元/吨，环比上调12.89%。

　　我国是天然气进口强国。

　　今年1-4月，我国天然气累计产量701.9亿立方米，消费量却达到1256.70亿立方米。

　　这就意味着我国的天然气供不应求，40%的天然气要依存进口解决。

　　而我国天然气的进口量也越来越多。2018年天然气进口量在1300亿立方米，2020年已经涨到1417亿立方米。

　　据估计，仅京津冀地区的天然气需求量，在2030年就会达到2313亿立方米。

　　那新天绿能的产量是多少呢？2020年，新天绿能销售35.25亿立方米的天然气，仅这项业务就占了其营收的65%。

　　可以想象，新天绿能面临的市场有多大空缺，他目前的问题在于，产销量跟不上市场需求量的增加。

　　去年新天绿能投资280亿用于建设唐山LNG，今年3月募资51亿用于补流。如果投产了，每年将带来14亿的净利润。

　　3、

　　非化石能源是未来的潮流。

　　A股各家将清洁能源玩出了花，各家争奇斗艳。

　　垃圾填埋发电有百川畅银，生物质发电有长青集团，光伏发电有晶科科技，还有一揽子全包的九州集团等等等。

　　新天绿能的特色是风电制氢，就是将风力发出的电直接通过水电解制氢设备将电能转化为氢气。采用电网用电低谷时被限掉的风电制氢，能解决风能限电问题，提高风能的利用率。

　　这点还是很有创新的，风电转换制氢气，5千瓦时能产生1立方米氢气。2020年我国弃风电量166亿千瓦时，若全部转换成氢气，能生产33亿立方米氢气。

　　按照目前的条件，新天绿能每年能生产1亿立方米氢气。

　　目前，新天绿能在张家口沽源的风电制氢项目已完成生产、崇礼风电项目在施工中。风电制氢一旦复制推广起来，未来还是能够拥有一席之地的。

　　截至今天收盘，新天绿能市值549.8亿。

　　我们跟着大佬调研的目的，是为了从混乱的市场信息中，筛选出有效的逻辑。

　　比如，上周二我们研究的安科生物，从集采的硝烟里走出来了，今日最高涨了12.5%。

　　大佬花时间对企业进行调研，背后深意不言而喻，我们做的就是抓住蛛丝马迹，抽丝剥茧。

　　今日（6/2）机构调研统计

　　读者互动答疑

　　读者@小林问：

　　白酒离突破年前高峰就差一点了，谈谈后续看法

　　经观君答：

　　前段时间外汇存款准备金率升了2个点，反映到市场上就是北向疯狂涌入，钱多了往哪里放呢？

　　A股里各大板块都涨过一轮了，要论业绩稳定，白酒深厚的护城河绝对能进前三。主力猛砸，基金重仓让白酒成神之路更顺畅。

　　但是现在龙头白酒市盈率都太高了，茅台动态PE58、五粮液动态PE56、泸州老窖动态PE62，就算是有钱，也不能买在高位啊！

　　所以最近二线白酒开始大涨，皇台酒业三连板、金徽酒、顺鑫酒业领涨，冲高回落也反映了这一趋势，要论白酒回调，纯属于市场钱多没地方了，不要追高。

　　经观财经将持续关注机构调研新动态，分析基金券商的调研标的，传递出有价值的公司消息。

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